并购过程中目标企业价值评估的财务风险与控制
应收款项风险与控制
风险：长期挂账，帮助企业做大资产、隐藏亏损；预付账款可能存在通过签订虚假合同，以预付款的名义，藏匿对外借款；其他应收款可能存在长期挂账充当资产，隐藏潜亏，抽逃资金、坏1账准备计提不足等问题。
控制：在认定上要坚持有根有据，账证核实，实施函询；在应收账款笔数多、金额大的情况下，企业并购估值分析，采用重要性原则，并购估值分析费用，抽取一定比例进行函证，关注取得回函的比例，关注关联方应收款项的情况。对于可能存在的由于种种客观原因遗留下来的呆坏1账问题不能遗留给兼并后的企业，评估人员必须对每笔应收账款（包括坏1账）进行明确的认定。对取证不足的潜在坏1账，可采用四级责任审核制，中小型企业并购估值，分别由当事人、企业法定代表人、评估人员和主管部门进行审核并签署意见。
并购估值中收益法评估中的问题：
（1）预测期的确定：除了有明确的规定，并购估值，通常是3－5年，之后采用永续，但是却都没考虑内在约束条件：对并购企业来说，评估的是某时点目标企业资产规模不变的价值，而在资产规模一定的情况下，企业未来收益的决定取决于成本减少和收入增加，即影响未来收益的是产量、价格和成本。而任何企业都有不同的成长阶段，在资产规模一定的情况现，价格产量实现的规模都有一定的度，不可能无限增长，而预测3－5年就是预测资产规模不变的度。
（2）简单应用企业发展规划：一般企业的规划比较乐观，特别是作为被并购企业，为了卖得高价，是将所有的想法都溶于规划中，而并未考虑未来增长是由什么因素造成。如果规划假设未来市场充分实现等等，这就需要分析收入增长是否是由于投资扩大引起。
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